前言：昨天和大家伙儿一起来分享高压快充的相关联的内容，其实和高压化相辅相成的还有三元正极材料的高镍化，下面来和大家伙儿一起来分享一下高镍三元正极的相关联的内容。本篇主要介绍一下供需情况等方面的内容，在《高镍三元正极系列二》中我再补充行业现状等其他内容。
重申下，所有的内容来自于公开的渠道（不是所有的公开渠道大家都能接触到），如果有涉及商业利益的，请联系本人调整。
此前有关部门发布2021中国锂电产业高质量发展指数白皮书，白皮书显示，2021年第四季度中国锂电产业高质量发展指数达到307.6，是2017年的三倍多。从全世界来看，中国已连续五年成为全世界最大的锂电池消费市场。高镍三元正极作为锂电池正极材料的重要方向，将不断受益于我国锂电产业的发展，下面详细聊聊高镍三元正极材料的情况。
正极材料是锂电池的主要组成部分之一，正极材料的性能直接影响了锂电池的各项性能指标。锂电池的主流正极材料可分为钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂和三元材料。三元正极材料是正极材料的一种，也可简称为三元材料，是指在锂电池正极材料中，指以镍盐、钴盐、锰盐为原料，或以镍盐、钴盐、铝盐为原料制成的三元复合材料。
所谓高镍三元正极就是指镍含量较高的三元正极材料，高镍化最大的目的是为了更好的提高克容量，并且高镍材料更活泼，耐热性降低，循环寿命下降，也容易与空气中的水和氧气反应等。
根据全球各家供应商规划推算至2024年底高镍三元产能152万吨，时间加权产能133万吨，但依据目前各供应商技术工业化能力和2021年出货情况看，部分项目存在不确定性，故实际的产能会小于目前规划计算值，对应格局优化的逻辑其实并没有改变。
全球主流电池企业积极地推进高镍应用，松下进度最早，大多数都用在特斯拉，宁德时代紧随其后，高镍电池已完成海外和国内众多主流车企定点，SKI、LGES和三星SDI同样积极地推进高镍产品。
根据当前各车厂对新能源汽车的展望，预计2025年全球实现新能源乘用车需求2000万辆（产量口径），2021年至2025年年均复合增速36%，中国销量860万辆，欧洲销量563万辆，美国销量440万辆。根据全球各国对电池单位体积内的包含的能量的要求及技术迭代的节奏测算，至2030年预计中国乘用车中高镍电池渗透率40%，海外高镍电池渗透率至80%；小动力高镍渗透率预计至35%左右，大多数都用在无人机等高端领域。
依据上述数据测算2022年全球高镍三元正极需求超过40万吨，其中国内超过10万吨，海外超过30万吨，乘用车为主要需求来源；2025年需求超过150万吨，国内超过40万吨，海外超过110万吨，高镍车型推出和放量驱动需求高速增长。
根据前述新车型的梳理可推算新能源车各地区、各领域高镍三元渗透率，预计2024年高镍三元需求超110万吨，供需比118%，考虑到供给端产能兑现的不确定性，当前节点至2024年高镍三元供给过剩可能性小，是锂电材料中为数不多的未来两年量增利稳的环节。
我国锂电池正极材料行业产业链分为三部分：产业链上游参与者为硫酸钴、硫酸镍、硫酸锰、碳酸锂、氢氧化锂等金属盐化合物、三元前驱体等原材料供应商以及反应釜、混合机、窑炉、破碎机等通用设备提供商，产业链中游主体为锂电池三元正极材料生产商，产业链下游由锂电池电芯生产企业构成。
高镍三元正极上游参与者是原材料和设备提供商，其中上游原材料主要涉及钴、镍、锰和锂等金属化工原料，向上可延伸至相应金属矿物原料。
1）三元材料的金属盐原材料包括硫酸钴、硫酸镍、硫酸锰、氢氧化锂和碳酸锂等，属大宗商品，大范围的应用于农业饲料、钢铁、化工、医药、电子等多个行业。
2）三元前驱体原材料为三元材料的镍钴锰化合物中间体，以镍、钴、锰等金属盐为原料，其品质对三元材料的性能产生重要影响，高镍三元正极对镍的需求较高。
国内锂电池三元正极材料行业的中游参与者为各类型三元材料生产企业，根据技术实力和业务定位的不同，三元材料生产企业可具体分为高镍三元材料生产企业和普通三元材料生产企业。相对于普通三元材料，高镍三元材料的镍相对含量更高，具备高比容量、高倍率和高能量密度的优势，然而高镍三元材料的制作工艺复杂、技术门槛高，行业内仅部分企业能够规模化生产质量稳定、品质高的高镍三元材料
我国高镍三元正极材料下游主体为锂电池生产企业，具体可分为动力电池、3C 数码电池和储能电池生产企业，其中，动力电池三元材料消费量占下游总消费量的比例在80%左右。3C 数码电池企业以采购 NCM523 等普通三元材料为主，动力电池企业以采购NCM523 普通三元材料和 NCM622 高镍三元材料为主，储能电池企业多使用普通三元材料。
小结：2021年以来高镍三元渗透率不断的提高，目前接近20%，下游的强势需求使得高镍三元正极材料的行业景气度不断的提高。在供需紧张持续的背景下，高镍三元有望成为锂电赛道的宠儿。
为方便大家对我每天整理的题材、概念涉及的个股进行收集、归纳、整理，即日起，我按照发布时间将每天涉及的板块个股做合集清单，方便大家翻阅，见下图。
特别说明：以下仅为部分个股，个股业务匹配度有差异，故表现有强弱、先后区分，故需进一步阅读对应的第三方独立「个股报告」进行筛选，但因版权方要求，「个股报告」仅在「内部报告」栏目提供。
本人不推荐任何个股，不收会员，没有QQ群，也没有微信群，也从不与任何人发生利益关系，所有信息只为自己学习使用，不作为买卖依据，买者自负，卖者也自负。
老概不求名不求利，但求各位乡亲看完之后点个赞，关注下，如果能留个言表个态更好，赠人玫瑰，手有余香，如果有说得不理想的地方，还求大家轻拍。
