报告期内，公司从事的主体业务为草酸业务和锂电池正极材料业务。（一）草酸行业及基本的产品情况1、草酸行业情况草酸行业属于化工行业细致划分领域，草酸又称乙二酸、修酸，是一种二元酸，因其由两个羧基相连，酸性强于其他二元酸并具有较强的还原性。草酸外观为无色透明晶体，相对于多数强酸，其固体形态便于运输与储存，是一种重要的有机化工原料和容量分析试剂。主要使用在于制药、稀土、精细化工等行业，近年来行业发展呈现出如下趋势：①传统行业需求稳定制药行业：制药行业中，草酸及其衍生品一方面作为很多药品的中间体，如用于生产磺胺甲基异恶唑、维生素B6、周效磺胺、等；另一方面用于生产的全部过程中的酸化，如金霉素、土霉素、四环素、维生素B2等。2018年出现制药行业的部分产能因环保限产的情况，化学原料药产量有所下滑。随着环保治理的逐渐完备，近年以来相关企业陆续进驻化工园区，行业发展后续有望向好，草酸需求量有望增加。稀土行业：稀土金属是重要的战略资源，我国严格实行开采、冶炼分离总量控制管理。近年来，国内稀土行业经历了一段漫长的整合阶段，随着中国铝业股份有限公司、中国北方稀土（集团）高科技股份有限公司、厦门钨业股份有限公司、中国五矿集团公司、广东稀土产业集团、中国南方稀土集团有限公司等六大集团整合接近尾声，未来稀土产能得到释放，对草酸的需求也会逐步回升。同时，海外重启稀土矿开采，将有望拉动我国草酸出口量的扩大。②新兴行业空间广阔草酸深加工的草酸衍生品是生产电子陶瓷基体和超级电容器的重要原材料，电子陶瓷将受益5G、消费电子、汽车电子发展。超级电容器可以广泛应用于辅助峰值功率、备用电源、存储再生能量、替代电源等不同的应用场景，在交通运输、工业控制、风光发电、智能三表、电动工具、军工等领域具有广阔的发展前途。另外，锂电池材料行业的发展给草酸的潜在需求也带来一定的发展空间。非稀土矿山领域：近年来，随着全世界内对环境保护的重视、环保监督管理力度的提升、对产品质量的更加高的要求，除稀土矿山领域外，其他矿山（铜矿、铁矿等）开采中草酸也正在逐渐替代原有的硫酸铵等高污染类材料。国内的铜矿开采领域目前正在试用草酸，如果草酸在该领域的应用得到推广，行业总体需求量亦有望扩大。鉴于下业需求基本成熟并保持稳定，草酸行业经过多年发展市场集中度亦随之提高。公司是国内外知名草酸生产企业，客户遍及国内外市场，在产品技术和质量、销售及环保治理等方面均保持了行业一马当先的优势。2、公司草酸业务基本的产品情况草酸行业基本的产品包括工业草酸、精制草酸及草酸衍生品。精制草酸是由工业草酸精制后生成的高纯草酸，产品质量高于工业草酸国家标准。随着下游客户对草酸纯度和品质的要求不断提高，精制草酸需求快速增长。精细化工行业的发展促进了以工业草酸和精制草酸为基础原料的衍生产品相继被开发出来，如草酸盐等。公司草酸业务系列产品主要包括工业草酸、精制草酸、草酸衍生品如草酸盐等。经过多年发展，具备总产能10万吨/年，其中工业草酸产能8.5万吨/年，精制草酸产能1万吨/年，草酸衍生品草酸盐等约0.5万吨/年。公司产品畅销国内及国外多个国家和地区，“丰元”商标被评为“山东省著名商标”，“丰元牌草酸(II型)”、“丰元牌工业用草酸”被评为“山东名牌”产品。3、主要产品及其用途4、主要产品工艺流程①工业草酸和草酸衍生品草酸盐的工艺流程②精制草酸的工艺流程5、主要产品的上下游产业链产业链关系图6、主要经营模式①采购模式本公司生产草酸所需的原辅料均由公司采购中心下属草酸采购部直接面向市场独立公开采购。采购部门为提高资金运用效率，降低采购成本，根据整体生产计划和市场信息，确定每月原辅料最佳采购和储存批量，制定采购计划，并依据采购计划与主要供应商签署采购合同。②生产模式公司草酸事业部下辖工业草酸制造部和精细草酸制造部，制造部门根据市场需求订单和自身实际情况，定期制定整体生产计划，并将计划下达至各制造单元、采购部门等其他部门。各制造部分别组织实施生产计划，监督并控制生产进度；采购部门负责采购生产所需的各种原材料；品质管理部负责对各类产品进行质量检验。③销售模式公司草酸事业部下设独立销售部门，销售渠道分为内销和外销，销售模式为直销。销售部门根据片区市场划分多个子级销售单位组，分别负责不同区域的市场开拓、客户维护和售后服务，国外客户根据不同情况也会由青岛丰元贸易公司对接业务。需求量相对较小、分布较为分散的最终用户，公司也会借助贸易类客户进行渠道开拓。报告期内，公司草酸业务主要产品情况较上一报告期未发生重大变化。（二）锂电池正极材料行业及主要产品情况1、锂电池正极材料行业情况随着锂电池在新能源车、储能、消费电子产品等领域的应用不断推广，锂电池及锂电池正极材料行业继续保持快速发展。锂电池主要由正极材料、负极材料、隔膜、电解质和电池外壳几个部分组成。目前，主要的锂电池正极材料包括钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂和三元正极材料，根据其特点不同，应用领域也不同。正极材料是锂电池电化学性能的决定性因素，直接决定电池的能量密度及安全性，进而影响电池的综合性能。2021年上半年，在“碳达峰碳中和”宏伟目标引领下，全国锂离子电池行业实现快速增长。根据鑫椤资讯统计数据：2021年上半年，国内四大正极材料总产量43.6万吨，同比增长134.9%，其中三元材料产量达到17.1万吨，同比增长120.2%；磷酸铁锂产量15.5万吨，同比增长236.9%；钴酸锂与锰酸锂的产量分别为4.8万吨及6.2万吨，同比分别增长66.7%及87.2%。2、公司锂电池正极材料主要产品情况公司现有正极材料产品有磷酸铁锂和三元材料（NCM）两大系列，多种主要产品型号。其中磷酸铁锂产品主要用于储能、商用车和动力电池领域，三元材料主要应用于动力电池、消费电子等领域，公司试生产运行的高镍三元材料未来将主要应用于动力领域。3、主要产品及其用途4、主要产品工艺流程①磷酸铁锂工艺流程：②常规三元材料工艺流程：5、主要产品的上下游产业链锂电池正极材料产业链关系图6、主要经营模式①采购模式对于主要原材料，公司与供应商一般采取签署长期供货协议并会根据产品价格波动采取及时、灵活的采购机制，以保证主要原材料的及时供应、品质稳定和有利的采购成本。通过建立供应商评价管理体系，选择具有相对稳定、适当竞争、动态调整的合格供应商进入采购名录，确保了原辅料供应的持续稳定、质量优良及价格合理。②生产模式公司主要采取以销定产为主的生产模式，以客户订单及中长期需求预计为导向，制定生产计划并实施。销售部门根据销售情况、交货订单、客户需求预测及市场开发进展，拟定销售计划；生产部门根据销售计划、产品库存及生产能力等情况制定相应的生产计划，并根据实际订单及时调整生产计划，确保准时发货以满足客户需求。在品质管理方面，品管部门根据产品性能要求和相关工艺设立关键控制点，并制定控制项目及目标值。③销售模式公司锂电池正极材料业务采取直销模式。经过客户的调查评估、验厂考察、样品测试等认证程序，进入客户的合格供应商体系或目录，并根据客户订单和产品需要，调整产品参数指标，实现稳定供货和货款回笼、售后跟踪服务及技术交流等活动。报告期内，公司锂电池正极材料主要产品经营模式较上一报告期未发生重大变化。二、核心竞争力分析 经过多年发展，公司形成了以草酸化工为传统优势产业，锂电池正极材料业务为重要战略新产业的产业格局，通过持续的技术研发投入、设备改进、人才团队建设，利用资本市场有利的发展平台，逐渐形成了以下核心竞争优势： （一）草酸业务 1、行业地位优势 草酸行业经过多年的市场竞争和优胜劣汰，已形成了以丰元股份、通辽金煤、华鲁恒升等企业比较集中的市场格局。公司在十余年的竞争中通过不断积累和研发，形成了工业草酸、精制草酸、草酸衍生品合计10万吨/年的产能规模，产能、产量和市场占有率多年来均位于行业前列，奠定了公司在草酸行业的优势地位。 2、产品生产工艺及技术优势 生产工艺的选择及其成熟度决定了工业草酸、精制草酸的质量（纯度、介质含量及其稳定性）、生产成本以及环保达标情况。公司采用“改良碳水化合物氧化法”等先进工艺生产草酸，确立了公司在产品质量、环保和成本方面的优势。公司草酸深加工的草酸衍生品、精制草酸等产品在满足电子陶瓷基体和超级电容器行业、锂电池材料等新兴行业发展的潜在增长需求方面，也是公司通过技术及生产工艺取得的重要竞争优势。公司对生产工艺的正确选择和持续的研发改进是公司在多年的竞争中生存、发展并壮大的基础。 3、成本和环保优势 公司采用“改良碳水化合物氧化法”等工艺生产工业草酸，收率高、能耗低、尾气回收经济性强、工艺流程短，以上因素有效地降低了生产成本，同时多年来在环保方面的投入与规范，保证了公司环保水平位于行业领先，确保公司产品的经济性和环保性。 4、客户优势 凭借多年来形成的良好的产品品质及服务，公司积累了一批长期合作国内外客户资源，并广泛应用于稀土、制药、精细化工、日用化学品、纺织印染等行业。公司“丰元”商标被评为“山东省著名商标”，“丰元牌草酸(II型)”、“丰元牌工业用草酸”被评为“山东名牌”产品。 （二）锂电池正极材料业务 1、研发团队优势 为确保公司在锂电正极材料领域的技术领先，公司引进高端技术人才，加强前沿技术研究，公司以全资子公司丰元锂能为实施主体，并通过人才培养不断打造属于自己的基础研发梯队。公司与中科院青能所签订了《共建中科丰元高能锂电池材料研究院战略合作协议》《技术开发（合作）合同》，组建研发团队在高镍无钴化、前驱体等研发方向开展研究。将更有效的提升公司在锂电池正极材料领域的科研与技术研发实力，丰富公司前瞻性技术储备、加快产业化落地。报告期内，公司与崔光磊先生共同出资设立了青岛中科汇能丰元科技有限公司，对提升公司在锂电池正极材料领域的科研与技术研发实力具有积极影响。 2、技术与设备优势 经过研发部门和生产部门的不懈努力，公司自主研发突破了高压实磷酸铁锂材料、高镍三元正极复合材料及其制备方法、正极材料气氛烧结控制、正极材料表面处理、高电压材料生产等主要技术，目前公司及子公司已取得及在申请锂电池正极材料相关专利23项。 公司利用自主研发的生产技术，通过严格的试生产过程，突破并掌握了正极材料表面处理技术等高镍三元正极材料NCM811的关键工艺技术。公司采用特殊的洗涤、包覆、干燥相结合的表面处理技术，有效降低高镍层状正极材料的残留锂、硫等杂质，提升材料表面稳定性、电极加工性能和循环寿命。未来公司将不断优化产品结构，进行产品迭代升级和新产品开发，以保持行业竞争力。 公司在发展锂电正极材料产业初期，在生产工艺和设备选型方面进行了详细的论证，选取了先进的生产设备，设备的参数及自动化水平均属于行业先进水平，能够确保产品的品质和生产的稳定。 3、产品范围覆盖两大主流正极材料的优势 目前，国内正极材料出货量最大的两种正极材料为三元材料和磷酸铁锂。随着新补贴政策对高能量密度以及高续航里程关注度提升及补贴退坡带来成本压力，各新能源车企加快替代原有体系动力电池，一是高镍低钴的三元动力电池，二是部分车型又将用回磷酸铁锂动力电池。由于三元材料和磷酸铁锂的性能特点不同，在各自的应用领域都具备较明显的优势，因此，公司认为两种正极材料在各自应用领域都存在较大的需求空间。 公司作为行业内同时具有磷酸铁锂及三元材料（包括高镍三元）产品的公司，公司具备丰富的产品结构及多产品批量产能，完善的产品结构将更好的满足现有客户与未来的市场需求。三、公司面临的风险和应对措施 （一）产品及原材料价格变动风险 公司草酸产品价格及原材料价格波动较大，而公司净利润对草酸销售价格和生产成本的敏感性较高，因而公司存在受原材料成本影响导致业绩波动风险。锂电池正极材料方面，随着技术成熟和行业竞争，存在产品价格下降的风险，而正极材料原材料都存在一定程度的稀缺性，存在原材料价格上涨的风险。公司将注重原材料供应的管理，并通过技术研发优化生产技术，提高对原材料的利用率，优化运营效率，降低此类风险。 （二）行业竞争与产能利用率风险 草酸行业目前形成了以少数几家企业为核心的高度集中的市场竞争格局，为了争夺市场占有率，上述企业都有可能采取扩大产能、实现规模化效益，进而降低成本、提升竞争优势的策略，导致公司面临的行业竞争加剧，未来可能会对公司的经营业绩产生影响。锂电池正极材料行业经过多年快速发展，行业总产能逐步扩大，2021年以来，行业产能扩建持续增加，可能加剧行业竞争，行业竞争则可能带来未来公司产能利用率不足的风险。公司将在现有研发团队的基础上，不断加大研发投入、引进高端技术人才、关注市场需求变化、研发储备前沿技术，以保持自身技术优势，以降低此类风险。 （三）行业政策风险 公司草酸产品一方面受下游客户因国内政策调整引起的需求端波动影响，一方面公司化工业务亦会受到环保等政策与检查等的影响而需要对相关处罚等事项进行整改。在国家一系列政策支持下，近年来新能源汽车动力电池行业发展迅速，从而带动了锂电池正极材料市场需求的迅速增加。未来国家宏观政策尤其是新能汽车政策一旦发生重大变化，下游终端应用市场的需求变动可能会引导到上游产业链，从而对公司的产品销售产生较大影响。公司将不断提升自身产品的各项性能指标，进一步加强与客户的各项业务合作，丰富产品类型与应用领域，提升抗风险能力。 （四）未来市场开拓不足的风险 未来如果行业政策、行业竞争发生不利变化，可能导致公司业务、市场开拓发生较为不利或不达预期的情形，从而对公司销售经营、产能利用等带来不利影响。公司将始终围绕技术研发为核心，努力提升运营效率，建立自身竞争优势，持续开发高价值客户，与高价值客户共同成长，以减少此类风险。四、主营业务分析概述1、总体经营情况2021年上半年，国内疫情防控取得良好效果，国内经济环境较去年同期迎来较好发展局面，在公司董事会的领导下，公司管理层一方面继续做好疫情防控措施保护员工健康和有序生产，一方面紧抓市场机遇大力开拓下游客户，在全体员工的共同努力下，较好的完成了上半年经营计划目标。2021年上半年，公司总体经营业绩较上年同期有明显改善和提升。报告期内，公司实现营业收入31,391.75万元，上年度同期为16,233.20万元，同比增长93.38%；实现归属于上市公司股东的净利润2,269.63万元，上年度同期为341.43万元，同比增长564.74%。截止2021年6月30日，公司总资产为15.06亿元，较上年同期增长36.03%；归属于上市公司股东的净资产为10.12亿元，较上年同期增长84.93%。2、主要业务板块情况报告期内，公司主营业务由草酸业务和正极材料业务两个板块构成：（1）草酸业务2021年上半年，公司传统优势业务草酸板块基本保持稳定，总计销售约2.95万吨；草酸业务实现销售收入约1.23亿元，较去年同期增长13.2%；公司草酸产品海外销售额约2,174万元。（2）新能源锂电池正极材料业务2021年上半年，受下业迅速增加带动，公司重点发展的新能源锂电池正极材料产业迎来历史性机遇，公司正极材料产品销售收入较去年同期相比快速增长，同时公司管理团队在原材料价格等成本管控、技术升级以更好实现用户及市场需求等方面采取了积极有效的措施以提升盈利水平，为公司业绩提升做出了重要贡献。报告期内，公司实现锂电正极材料销售量约2,253吨，实现销售收入约1.68亿元；丰元锂能上半年净利润约为1,325万元，约占净利润的58%。报告期内，公司继续以自有和自筹资金投入资源进行正极材料的产能建设。截至本报告披露日，公司正极材料业务在建及规划建设产能合计5万吨，其中，枣庄本部基地正极材料产能规划2.5万吨，包括1万吨磷酸铁锂及1.5万吨三元材料（含1万吨高镍三元）；同时，公司已公告拟与安徽金通新能源汽车二期基金管理合伙企业（有限合伙）在安庆经开区共同投资建设2.5万吨磷酸铁锂生产基地。截至本报告披露日，枣庄本部的一期磷酸铁锂项目（产能5,000吨/年）和常规三元一期项目（产能3,000吨/年）已建成投产，磷酸铁锂二期项目（产能5,000吨/年）处于设备安装与调试阶段，常规三元二期项目（产能2,000吨/年）和高镍三元示范线吨/年）处于试生产运行阶段，后期可根据订单及设备运行情况进行批量化生产运营。报告期内，公司持续将主要精力投入在高价值客户开发与技术升级方面，成功通过比亚迪供应商资质审核，为公司后续高价值客户合作与市场地位提升奠定了坚实的发展基础。公司同中科院青能所共同建设的中科丰元高能锂电材料研究院，亦在报告期内开始加快与研发团队合作，在高能量锂电材料研发技术与产业化落地方面不断加快研究步伐。下半年，公司将继续围绕产能提升与市场开拓为工作重心，积极提升现有产能和新投产产能的产能利用率，通过新增客户的带动和市场有利机遇，不断加快促进公司新能源锂电正极材料产业的发展壮大。3、其他重要事项山东丰元化学股份有限公司于2020年9月8日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）核发的《关于核准山东丰元化学股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可(2020)2075号）。截至2021年6月25日，公司非公开发行股票工作已经圆满完成。
