前言：在新能源汽车系列的文章中，我曾经系统性的分享过负极材料的相关联的内容，却一直没有整体性的聊聊正极材料，本系列就分为两篇来聊聊正极材料。本篇先来聊聊产业链和行业现状等内容，在《正极材料系列二》中我再补充介绍一下其他的相关内容。
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今年一季度，我们国家新能源汽车销量125.7万辆，同比增长1.4倍，而我国还在持续出台多种措施推动新能源汽车的发展。仅在3月末至4月底的30天内，便有包括广东、福建、湖南、江西及北京市、天津市、重庆市等在内的13个省区市，出台了一系列新能源汽车发展规划。可以说我们国家新能源汽车行业正在如火如荼的发展中，也带来了更多机会，下面就来聊聊锂电正极材料。
这里提到的正极材料主要特指为锂电池正极材料，锂电池正极材料是锂离子电池构成材料的一部分。作为电池四大材料之一，成本占比约为 38%居于首位，负极材料/电解液/隔膜成本占比分别为 6%/5%/4%，正极材料作为锂电池最为核心的关键材料，其性能直接决定了锂电池容量、安全性等各项性能指标。锂电池按照正极材料的不同可以划分为磷酸铁锂、三元材料、钴酸锂、锰酸锂等多种技术路线。
正极材料处于产业链中游，中游制造处于微笑曲线中间，本质上为加工属性，因此成本控制能力为核心竞争要素，公司竞争门槛来自原材料掌控能力及技术迭代速度。正极材料是锂电池的核心材料，是决定锂电池单位体积内的包含的能量、电压、常规使用的寿命等的重要的条件。龙头公司的资金优势有助于其快速完成一体化，这也是未来正极环节比拼的重要方向。不少正极企业纷纷实现前驱体—正极一体化的产业链前端融合，并且开始向资源端发展，以确保供应链的安全性。
从成本构成来看，正极材料原材料成本占比较大，占比为 85-90%左右，是在所有电池材料中占比最高，具有很强的资源属性；从价格来看，正极企业与下游客户普遍实行成本加成的产品定价机制。材料成本方面，正极材料原材料成本占比较高，其价格受原材料价格影响较大；加工利润方面，加工费主要与产品制造难度和客户构成的相关性较强，一般而言，海外客户国内客户、高镍产品中低镍产品。当前行业内公司产能大幅扩张，同时随着高镍技术逐渐普及，预计加工费将逐步下降，维持各环节合理利润水平。
从产业链各环节来看正极和前驱体业务的领导企业市占率和行业集中度（CR3）相比来说较低，分别在 20%和 50%左右。根据鑫椤锂电 2021 年 12 月产量数据，三元正极领导企业市占率和行业集中度（CR3）分别为 19.92%和 45.32%，行业集中度仍偏低，公司初具规模效应。磷酸铁锂正极领导企业市占率和行业集中度（CR3）分别为 28.88%和 60.76%，相对于三元正极有所提升，但仍低于其他环节。
从产量口径来看，磷酸铁锂路线%，湖南裕能、德方纳米和常州锂源位列前三，行业竞争厂商较多，当前技术改进集中在提高成组效率方面；三元路线 年竞争格局更为分散，2021年行业产量 CR3 为 35.20%，容百科技、天津巴莫和当升科技位列前三，由于 5 系等产品整体技术门槛不高，当前竞争格局较为分散，随着高技术门槛的高镍产品占比提升，行业将进入快速集中阶段。
锂电池按照正极材料的不同可以划分为磷酸铁锂、三元材料、钴酸锂、锰酸锂等多种技术路线，目前主要以三元材料和磷酸铁锂路线为主。根据材料本身不同的特性，钴酸锂主要使用在在包括手机、电脑、小型可穿戴电子设备等 3C 领域；锰酸锂主要使用在在物流车以及注重成本的微型乘用车领域；磷酸铁锂是国内最早大规模商业化的动力型正极材料，主要使用在在新能源汽车及储能领域；三元正极材料同样是目前主流的动力电池正极材料之一，通过调整三种元素的配比使得材料产生不同的性能，满足多样化的应用需求，大范围的应用于很多类型的新能源汽车。
小结：正极材料是决定电池性能的关键材料，需求将随新能源汽车及储能市场发展高增，在双碳的大背景下新能源汽车和储能行业都在加快速度进行发展，自然也就带来了正极材料的高需求。
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